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Positionen rollen
Hier bei Estably versuchen wir Ihnen Optionsstrategien nicht nur theoretisch zu vermitteln. Unsere praxisbezogenen Artikel stellen eine Hilfestellung dar, damit auch Sie mit Optionen profitabel Einkommen erzeugen können. In diesem Artikel gehen wir genauer darauf ein, wie „Positionen rollen“ funktioniert.
Inhalt
Das Rollen einer Options-Position kann ein effizienter Weg sein, um mehr Zeit für Ihren Trade herauszuholen und die Wahrscheinlichkeiten für Sie arbeiten zu lassen.
Eine Option zu rollen, kann manchmal eine sehr gute Idee sein, um den Trade zuletzt noch in einen Gewinner zu verwandeln. Zuerst sollten allerdings ein paar Dinge überprüft werden, bevor die Position einen Monat weiter geschoben wird. Wichtig ist auch zu wissen, dass eine gerollte Option nicht immer Sinn macht. Manchmal kann es sinnvoller sein, einfach einen Verlust zu realisieren und sich einen anderen Basiswert zu suchen.
Fragen, die Sie sich vor dem Rollen selbst stellen sollten
Haben sich die Rahmenbedingungen geändert?
Ist die ursprüngliche Meinung über den Trade noch die selbe? Wenn Sie zuvor geglaubt haben, dass der Basiswert steigen wird, sollten Sie davon ausgehen, dass er weiterhin steigt, wenn Sie die Position weiter rollen. Denken Sie, dass der Basiswert nun eher sinken wird, weil es zum Beispiel negative Nachrichten gegeben hat, macht es keinen Sinn, die Position weiter zu rollen, da ohnehin ein Verlust entstehen könnte.
Ist es möglich, eine Prämie einzunehmen, die größer gleich der Ursprungsprämie ist?
Überprüfen Sie in Ihrer Handelsplattform zuerst, ob Sie für das Rollen der Position überhaupt einen angemessenen Preis bekommen. Bekommen Sie weniger Prämie als Sie für das Schließen der Ursprungsposition bezahlt haben, können Sie nur einen Verlust erleiden.
Kann Ihr Kapital in einem anderen Trade besser verwendet werden?
Wenn Sie denken, dass ein einfaches Hinauszögern Ihres Trades nicht wirklich den Verlust schmälern wird, kann es manchmal durchaus besser sein, den Verlust einfach zu realisieren und sich einem anderen Basiswert zu widmen. Möglicherweise gibt es gerade eine gute Gelegenheit, an anderer Stelle eine etwas bessere Rendite zu erwirtschaften.
Wie funktioniert Rollen denn nun?
Rollen ist eigentlich ganz einfach. Der offene Trade wird einfach in den nächsten Monat geschoben. Dazu wird der alte Optionskontrakt durch einen neuen ersetzt. Ganz konkret bedeutet das: Die alte Position wird geschlossen, während im nächsten Schritt direkt eine neue Position im selben Basiswert eröffnet wird.
Ein Beispiel
Sie haben eine Option auf eine Aktie verkauft. Ihr unrealisierter Verlust steht bei 100 Dollar. Der Ask-Preis der Option beträgt 2 Dollar pro Aktie (200 Dollar pro Option). Sie gehen davon aus, dass sich die übergeordnete Richtung der Aktie nicht ändern wird. Also verschaffen Sie Ihrem Trade einfach etwas mehr Zeit.
Die Position wird mit einem Verust von 100 Dollar geschlossen. Im nächsten Schritt wird eine weitere Option im selben Basiswert und vielleicht sogar mit dem selben Strike-Preis eröffnet. Einziger Unterschied: Der Verfallszeitpunkt befindet sich ein Monat weiter in der Zukunft. Durch den höheren Zeitwert ist es gut möglich, dass der Bid-Preis der Option nun höher ausfällt als Ihr Ask-Preis der ursprünglichen Position.
Sie verkaufen die Option also zu einem Bid-Preis von 2,2 Dollar pro Aktie (220 Dollar pro Option). Der Verlust von 100 Dollar wurde somit wett gemacht, wenn die Option am Ende der Laufzeit wertlos verfällt.
Zusammenfassung
Dies war nur ein kleines Beispiel, um den Grundgedanken einer gerollten Option darzustellen. Wie oben beschrieben, ist es wichtig, sich vorher darüber Gedanken zu machen, ob eine gerollte Option Sinn machen würde. Richtig angewandt, kann diese Vorgehensweise vor größeren Verlusten schützen. Jeder Neulinge sollte sich intensiv mit der Thematik auseinander setzen.
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