Estably | Digitale Investition mit Value Investing Ansatz

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Wie funktioniert Value Investing?

Jedes Unternehmen, das an der Börse gehandelt wird, hat einen Aktienpreis und einen "eigentlichen" Wert. Wir analysieren potenzielle Unternehmen bis aufs kleinste Detail, um einen möglichst genauen "Wert" zu ermitteln. Ist der Preis aktuell geringer als der Wert, ist eine Investition für uns attraktiv, da wir annehmen, dass sich der Preis langfristig dem eigentlichen Wert anpassen wird.

Welche Renditen sind mit Value Investing möglich?

Erfolgreichen Value Investoren gelingt es regelmäßig und über einen langen Zeitraum hinweg, besser als der Markt – sprich der Durchschnitt zu sein. Im Gegensatz zu ETFs sind wir nicht an einen Index gebunden - damit eröffnet sich ein deutlich breiteres Feld an möglichen Investitionen. Auch im Falle einer unvorteilhaften Entwicklung sind wir nicht gezwungen, krampfhaft an bestimmten Aktientitel festzuhalten.

Warum verfolgt nicht jeder die Value Investing Strategie?

Neben viel Erfahrung und hervorragenden analytischen Fähigkeiten verlangt Value Investing auch Mut und Geduld. Mut, sich nicht einfach hinter einem Aktienindex zu verstecken, sondern von diesem abzuweichen. Geduld deshalb, weil eine Annäherung zwischen tatsächlichem Wert und aktuellem Preis Zeit braucht und nicht von heute auf morgen stattfindet.

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Selektierte Einzelaktien

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Rendite im Jahr 2020 (Value 100)

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Jahre Investment-Erfahrung

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Portfolios

Die Vorteile unserer Strategie

Teilhaber von Top-Unternehmen

Als einziger digitaler Vermögensverwalter mit Value Investing Strategie machen wir Sie zu Teilhabern von herausragenden Unternehmen, die an der Börse unter ihrem Wert gehandelt werden.

Hervorragende Resultate

Seit Jahren setzen unsere Portfoliomanager auf die wertorientierte Strategie, und das mit hervorragenden Resultaten.

Top-Performance

Sie investieren in den Sieger des Benchmark Tests sowie den Führenden in den Rendite-Vergleichstabellen.

Aktiv

Sorgfältig ausgewählte Aktien und Anleihen bieten Ihnen höhere Renditen als ETFs oder passive Robo-Advisor.

Kein Algorithmus

Ihr Vermögen wird von erfahrenen Portfoliomanagern verwaltet - nicht von ausbaufähigen Algorithmen.

Unabhängig

Wir agieren unabhängig von Banken und deren Produkten, können also frei entscheiden, in was wir investieren.

Wie funktioniert Value Investing?

Jedes Unternehmen, das an der Börse gehandelt wird, hat einen Aktienpreis und einen „eigentlichen“ Wert. Wir analysieren potenzielle Unternehmen bis aufs kleinste Detail, um einen möglichst genauen „Wert“ zu ermitteln. Ist der Preis aktuell geringer als der Wert, ist eine Investition für uns attraktiv, da wir annehmen, dass sich der Preis langfristig dem eigentlichen Wert anpassen wird.

Welche Renditen sind mit Value Investing möglich?

Erfolgreichen Value Investoren gelingt es regelmäßig und über einen langen Zeitraum hinweg, besser als der Markt – sprich der Durchschnitt zu sein. Im Gegensatz zu ETFs sind wir nicht an einen Index gebunden – damit eröffnet sich ein deutlich breiteres Feld an möglichen Investitionen. Auch im Falle einer unvorteilhaften Entwicklung sind wir nicht gezwungen, krampfhaft an bestimmten Aktientitel festzuhalten.

Warum verfolgt nicht jeder die Value Investing Strategie?

Neben viel Erfahrung und hervorragenden analytischen Fähigkeiten verlangt Value Investing auch Mut und Geduld. Mut, sich nicht einfach hinter einem Aktienindex zu verstecken, sondern von diesem abzuweichen. Geduld deshalb, weil eine Annäherung zwischen tatsächlichem Wert und aktuellem Preis Zeit braucht und nicht von heute auf morgen stattfindet.

Value Investing Grundsätze

Denken Sie wie ein Inhaber, denn Sie sind einer!

Als Aktionär sind Sie Miteigentümer eines realen Unternehmens. Stellen Sie sich vor, Sie sind Miteigentümer einer Immobilie – würden Sie dann auch täglich, vielleicht sogar stündlich auf deren Preis schauen?
Ein langfristiges Mindset ist nicht nur der Schlüssel zu einem erfolgreichen Investment, sondern spart Ihnen auch jede Menge Nerven und lässt Sie nachts ruhiger schlafen.

Value Investing Grundsätze

Denken Sie wie ein Inhaber, denn Sie sind einer!

Warren Buffett trifft es am besten: «Der Preis ist, was man bezahlt. Der Wert ist, was man bekommt.» In unserem Alltag folgen wir dieser Regel oft – wir kaufen bei Aktionen oder bei Ausverkäufen zu niedrigeren Preisen.

Wenn jedoch am Aktienmarkt die Preise fallen, lassen die meisten (unerfahrenen) Investoren die Finger davon. Für uns Value Investoren ist das aber perfekt, da wir Aktien von hervorragenden Unternehmen gerne zu vergünstigten Preisen kaufen!

Value Investing Grundsätze

Denken Sie in Jahren oder Jahrzehnten, nicht in Wochen oder Monaten!

Wir kaufen Aktien nicht, um kurzfristig auf eine positive Entwicklung zu spekulieren, sondern beteiligen Sie langfristig an hervorragenden Unternehmen.

Kurzfristige Preisänderungen sind für uns bedeutungslos. Es sei denn, es bietet sich uns die Möglichkeit, unsere Beteiligung durch einen Kursrutsch zu einem noch attraktiveren Preis zu erhöhen oder durch einen übertriebenen Preisanstieg für viel Geld zu verkaufen.

Value Investing Grundsätze

Handeln Sie entgegengesetzt!

Wir nutzen Marktschwankungen zum Vorteil unserer Kunden. Der Markt besteht aus vielen Menschen, mit unterschiedlichen Emotionen und Erwartungen, von denen sie sich leiten lassen. In einer depressiven Phase unterschätzen Marktteilnehmer oft den Wert eines Unternehmens. Unsere Aufgabe ist es, solche Fälle zu erkennen und sich die emotionalen Schwankungen des Marktes zunutze zu machen,

Value Investing Grundsätze

Vermeiden Sie Fehler!

Die wichtigste Eigenschaft eines erfolgreichen Investors ist die Fähigkeit nachzudenken und rational zu entscheiden. Vernunft ist das beste Gegenmittel gegen emotionale Fehler.
Unsere Strukturen und Prozesse helfen uns, potenzielle Fehlerquellen zu eliminieren.

Value Investing Grundsätze

Achten Sie auf das Management des Unternehmens

Wir sind vom enormen Mehrwert überzeugt, den hervorragende Manager generieren können.
Deshalb legen wir großen Wert auf hohe Management-Beteiligungen, sinnvolle Anreizsysteme, schauen uns die Erfolge und Misserfolge der Manager an und prüfen, wie sich vergangene Prognosen und Strategien entwickelten und wie sinnvoll diese für die Aktionäre waren.

Value Investing Grundsätze

Kaufen Sie nur das, was Sie wirklich haben wollen!

Wir würden nie einen Index kaufen oder nachbilden, da wir Aktien von Unternehmen mitkaufen würden, die überschuldet, überteuert oder schlicht unattraktiv sind. Um erfolgreich zu investieren, darf man nicht mit der Masse schwimmen, sondern muss aus der Menge ausbrechen.

Value Investing Grundsätze

Kaufen Sie nur, was Sie auch wirklich verstehen!

Niemand ist perfekt, niemand weiß alles, niemand kann alles – auch wir nicht. Deshalb bewegen wir uns nur in unserem Kompetenzbereich des wertorientierten Investierens. Und auch in diesem Bereich investieren wir nur in Unternehmen, die wir wirklich verstehen, und deren Zukunftsaussichten wir beurteilen können. Wir überschätzen uns nicht!

Value Investing Grundsätze

Kaufen Sie nur, was Sie auch wirklich verstehen!

Niemand ist perfekt, niemand weiß alles, niemand kann alles – auch wir nicht.

Deshalb bewegen wir uns nur in unserem Kompetenzbereich des wert orientierten Investieren. Und auch in diesem Bereich investieren wir nur in Unternehmen, die wir wirklich verstehen, und deren Zukunftsaussichten wir beurteilen können. Wir überschätzen uns nicht!

Value Investing Grundsätze

Denken Sie wie ein Inhaber, denn Sie sind einer!

Als Aktionär sind Sie Miteigentümer eines realen Unternehmens. Stellen Sie sich vor, Sie sind Miteigentümer einer Immobilie – würden Sie dann auch täglich, vielleicht sogar stündlich auf deren Preis schauen?
Ein langfristiges Mindset ist nicht nur der Schlüssel zu einem erfolgreichen Investment, sondern spart Ihnen auch jede Menge Nerven und lässt Sie nachts ruhiger schlafen.

Estably warum die reicher im reicher werden

Value Investing Grundsätze

Zahlen Sie weniger, als Sie dafür an Wert bekommen!

Warren Buffett trifft es am besten: «Der Preis ist, was man bezahlt. Der Wert ist, was man bekommt.» In unserem Alltag folgen wir dieser Regel oft – wir kaufen bei Aktionen oder bei Ausverkäufen zu niedrigeren Preisen.

Wenn jedoch am Aktienmarkt die Preise fallen, lassen die meisten (unerfahrenen) Investoren die Finger davon. Für uns Value Investoren ist das aber perfekt, da wir Aktien von hervorragenden Unternehmen gerne zu vergünstigten Preisen kaufen!

Warren Buffett trifft es am besten: «Der Preis ist, was man bezahlt. Der Wert ist, was man bekommt.» In unserem Alltag folgen wir dieser Regel oft – wir kaufen bei Aktionen oder bei Ausverkäufen zu niedrigeren Preisen.

Wenn jedoch am Aktienmarkt die Preise fallen, lassen die meisten (unerfahrenen) Investoren die Finger davon. Für uns Value Investoren ist das aber perfekt, da wir Aktien von hervorragenden Unternehmen gerne zu vergünstigten Preisen kaufen!

Value Investing Grundsätze

Denken Sie in Jahren oder Jahrzehnten, nicht in Wochen oder Monaten!

Wir kaufen Aktien nicht, um kurzfristig auf eine positive Entwicklung zu spekulieren, sondern beteiligen Sie langfristig an hervorragenden Unternehmen.

Wenn wir uns langfristig eine positive Entwicklung der einzelnen Unternehmen erwarten, sind kurzfristige Preisänderungen für uns bedeutungslos. Es sei denn, es bietet sich uns die Möglichkeit, unsere Beteiligung durch einen Kursrutsch zu einem noch attraktiveren Preis zu erhöhen oder durch einen übertriebenen Preisanstieg für viel Geld zu verkaufen.

Wir kaufen Aktien nicht, um kurzfristig auf eine positive Entwicklung zu spekulieren, sondern beteiligen Sie langfristig an hervorragenden Unternehmen.

Kurzfristige Preisänderungen sind für uns bedeutungslos. Es sei denn, es bietet sich uns die Möglichkeit, unsere Beteiligung durch einen Kursrutsch zu einem noch attraktiveren Preis zu erhöhen oder durch einen übertriebenen Preisanstieg für viel Geld zu verkaufen.

Value Investing Grundsätze

Handeln Sie entgegengesetzt!

Wir nutzen Marktschwankungen zum Vorteil unserer Kunden. Der Markt besteht aus vielen Menschen, mit unterschiedlichen Emotionen und Erwartungen, von denen sie sich leiten lassen. In einer depressiven Phase, einem «Bärenmarkt», unterschätzen Marktteilnehmer oft den Wert eines Unternehmens. Die Aufgabe des klugen Investors ist es, solche Fälle zu erkennen und sich die emotionalen Schwankungen des Marktes zunutze zu machen, damit er die Unternehmensanteile zu einem Preis kauft, die unter Ihrem eigentlichen Wert liegen.

Es kann aber auch sein, dass der Markt und seine Teilnehmer zu euphorisch sind und zu hohe Preise für Unternehmensanteile bezahlen – in dieser Phase sind wir als Value-Investoren auf der Verkäuferseite zu finden.

Wir nutzen Marktschwankungen zum Vorteil unserer Kunden. Der Markt besteht aus vielen Menschen, mit unterschiedlichen Emotionen und Erwartungen, von denen sie sich leiten lassen. In einer depressiven Phase unterschätzen Marktteilnehmer oft den Wert eines Unternehmens. Unsere Aufgabe ist es, solche Fälle zu erkennen und sich die emotionalen Schwankungen des Marktes zunutze zu machen,

Value Investing Grundsätze

Vermeiden Sie Fehler!

Die wichtigste Eigenschaft eines erfolgreichen Investors ist die Fähigkeit nachzudenken und rational zu entscheiden. Vernunft ist das beste Gegenmittel gegen emotionale Fehler.
Unsere Strukturen und Prozesse helfen uns, potenzielle Fehlerquellen zu eliminieren.

Value Investing Grundsätze

Kaufen Sie nur das, was Sie wirklich haben wollen!

Wir würden nie einen Index kaufen oder nachbilden, da wir Aktien von Unternehmen mitkaufen würden, die überschuldet, überteuert oder schlicht unattraktiv sind. Um erfolgreich zu investieren, darf man nicht mit der Masse schwimmen, sondern muss aus der Menge ausbrechen.

Gefällt mir eine Wohnung oder ein Haus, kaufe ich nicht den ganzen Wohnblock oder den Häuserblock. Ich kaufe auch nicht eine Wohnung, die dem Durchschnitt aller gebauten Wohnungen entspricht. Ich kaufe exakt das, was mir gefällt, und was ich für lange Zeit haben will.

Gute Investitionsmöglichkeiten gibt es nicht wie Sand am Meer – und unsere detaillierten Analysen brauchen ihre Zeit. Unsere Portfolios bestehen aus 15 bis 25 Einzeltitel.

Wir würden nie einen Index kaufen oder nachbilden, da wir Aktien von Unternehmen mitkaufen würden, die überschuldet, überteuert oder schlicht unattraktiv sind. Um erfolgreich zu investieren, darf man nicht mit der Masse schwimmen, sondern muss aus der Menge ausbrechen.

Value Investing Grundsätze

Achten Sie auf das Management des Unternehmens

Wir sind vom enormen Mehrwert überzeugt, den hervorragende Manager generieren können. Deshalb legen wir auch großen Wert auf hohe Management-Beteiligungen und sinnvolle Anreizsysteme. Sie motivieren dazu, die bestmöglichen Entscheidungen im Sinne des Unternehmens und damit für uns und unsere Kunden zu treffen.

Neben Vergütung und Beteiligungsverhältnissen interessiert uns die Geschichte inklusive der Erfolge und Misserfolge der Manager. In welchen Bereichen sie sich bereits bewiesen haben und wie der Werdegang bis hin zur aktuellen Führungsrolle aussieht. Wir prüfen, wie sich vergangene Prognosen und Strategien entwickelten und wie sinnvoll diese für die Aktionäre waren.

Wir sind vom enormen Mehrwert überzeugt, den hervorragende Manager generieren können.
Deshalb legen wir großen Wert auf hohe Management-Beteiligungen, sinnvolle Anreizsysteme, schauen uns die Erfolge und MIsserfolge der Manager an und prüfen, wie sich vergangene Prognosen und Strategien entwickelten und wie sinnvoll diese für die Aktionäre waren.

Value Investing Grundsätze

Kaufen Sie nur, was Sie auch wirklich verstehen!

Niemand ist perfekt, niemand weiss alles, niemand kann alles – auch wir nicht.

Deshalb bewegen wir uns nur in unserem Kompetenzbereich des wertorientieren Investierens. Und auch in diesem Bereich investieren wir nur in Unternehmen, die wir wirklich verstehen, und deren Zukunftsaussichten wir beurteilen können.

Niemand ist perfekt, niemand weiß alles, niemand kann alles – auch wir nicht.

Deshalb bewegen wir uns nur in unserem Kompetenzbereich des wertorientierten Investierens. Und auch in diesem Bereich investieren wir nur in Unternehmen, die wir wirklich verstehen, und deren Zukunftsaussichten wir beurteilen können. Wir überschätzen uns nicht!

Schritt 1

Analyse

Neben harten Fakten und Kennzahlen interessieren uns vor allem weiche Faktoren, die nicht an Zahlen festzumachen sind. Dazu zählen beispielsweise die Qualität des Geschäftsmodells, das Management oder einzigartige Wettbewerbsvorteile.

Für eine sorgfältige Analyse nehmen wir uns so lange Zeit, bis wir das Unternehmen und dessen Chancen und Risiken im Detail beurteilen können.

Schritt 2

Bewertung

Im nächsten Schritt bestimmen wir den „eigentlichen“ Wert des Unternehmens und vergleichen diesen mit dem aktuellen Preis (=Aktienkurs).

Liegt der Preis unter diesem eigentlichen Wert, nützen wir den Unterschied für ein Investment aus. Wir gehen davon aus, dass sich der Aktienkurs langfristig dem eigentlichen Wert anpasst.

Schritt 3

Überwachung

Hat es eine Aktie in unsere Portfolios geschafft, behalten wir unser Investment genauestens im Auge, um auf Veränderungen im Wettbewerbsumfeld, Management, oder Aktienpreis zu reagieren.

Sinkt der Preis einer Aktie, während wir aber weiterhin von dem Unternehmen überzeugt sind, nützen wir den Preisrückgang möglicherweise für eine Aufstockung zum Schnäppchenpreis.

Value Investor

Warren Buffett

Der wohl bekannteste Verfechter der Value Investing Strategie heißt Warren Buffett. Seit über 55 Jahren gelingt es dem 89-Jährigen, (meist um einiges) besser als vergleichbare Benchmarks abzuschneiden.
Buffett ist damit der beste Beweis dafür, dass die Grundprinzipien des Value Investings damals wie heute gewinnbringend umgesetzt werden können.

"Der Preis ist, was man bezahlt. Der Wert, was man bekommt."

Value Investor

Joel Greenblatt

Auch der Hedgefond-Manager Joel Greenblatt ist immer auf der Suche nach guten Unternehmen, die an der Börse zu Schnäppchenpreisen gehandelt werden.

Von 1985-2006 erzielte er mit der Value Investing Strategie jährlich über 40% Rendite.

"Die Strategie, alle Eier in einen Korb zu legen, und auf diesen Korb dann zu schauen, ist weniger riskant als man denken würde."

Value Investing

Renditen großer Investoren

Resultate erfolgreicher Value Investoren

Schritt 1

Analyse

Neben harten Fakten und Kennzahlen interessieren uns vor allem weiche Faktoren, die nicht an Zahlen festzumachen sind. Dazu zählen beispielsweise die Qualität des Geschäftsmodells, das Management oder einzigartige Wettbewerbsvorteile.

Für eine sorgfältige Analyse nehmen wir uns so lange Zeit, bis wir das Unternehmen und dessen Chancen und Risiken im Detail beurteilen können.

Schritt 2

Bewertung

Im nächsten Schritt bestimmen wir den „eigentlichen“ Wert des Unternehmens und vergleichen diesen mit dem aktuellen Preis (=Aktienkurs).

Liegt der Preis unter diesem eigentlichen Wert, nützen wir den Unterschied für ein Investment aus. Wir gehen davon aus, dass sich der Aktienkurs langfristig dem eigentlichen Wert anpasst.

Schritt 3

Überwachung

Hat es eine Aktie in unsere Portfolios geschafft, behalten wir unser Investment genauestens im Auge, um auf Veränderungen im Wettbewerbsumfeld, Management, oder Aktienpreis zu reagieren.

Sinkt der Preis einer Aktie, während wir aber weiterhin von dem Unternehmen überzeugt sind, nützen wir den Preisrückgang möglicherweise für eine Aufstockung zum Schnäppchenpreis.