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Die schleichende Enteignung

Ist Ihr Vermögen vor der Finanzrepression geschützt?

29. Juli | Vermögensschutz

Wir leben in einer Welt, in der hohe Staatsverschuldungen zur Normalität gehören – nicht erst seit der Corona Krise. Anstatt beim Schuldenabbau aber auf unbeliebte Maßnahmen wie Steuererhöhungen oder Kürzungen der Sozialausgaben zu setzen, kommt für Sparer eine weitaus gefährlichere, aber unauffälligere Methode zum Einsatz: die finanzielle Repression. Dadurch leidet vor allem das Vermögen konservativer Anleger, deren Erspartes in den „falschen“ Anlageformen Jahr für Jahr dahinschmelzt.

Wir erklären Ihnen, wie die finanzielle Repression funktioniert und was Sie als Investor tun können, um sich der „schleichenden Enteignung“ zu entziehen.

Schuldenabbau durch künstlich niedrig gehaltene Zinsen

Als finanzielle Repression werden Eingriffe der Regierung bezeichnet, die dafür sorgen, dass möglichst günstige Finanzierungsmittel in Richtung Staat fließen.

Bis vor wenigen Monaten waren es vor allem die Zentralbanken, die die Zinssätze künstlich nach unten drücken, damit sich der Staat „billiges“ Geld zum Schuldenabbau leihen kann. Besonders effektiv ist die Strategie im Zusammenspiel mit Inflation: Durch die Geldentwertung verringert sich der reale Wert der Schulden, sie werden „weg inflationiert“.

Ein prominentes Beispiel für eine gelungene Finanzrepression lieferte die USA nach dem Zweiten Weltkrieg. Aufgrund der Kriegsfinanzierung stiegen die Staatsschulden massiv an, dank künstlich niedrig gehaltenen Zinsen im Rahmen des Bretton-Woods-Abkommens gelang es den Vereinigten Staaten aber, die Schuldenlast im nächsten Jahrzehnt um die Hälfte (!) zu verringern.

Was die meisten Anleger nicht realisieren

Die Leidtragenden der finanziellen Repression sind konservative Sparer, deren Vermögen bei niedrigen Zinsen in vermeintlich „sicheren“ Anlageformen schwindet.

Das Trügerische: Auch wenn am Ende des Jahres die Summe auf Ihrem Konto sogar leicht gestiegen ist, können Sie sich aufgrund der hohen Inflation damit weniger kaufen als noch vor einem Jahr.

Nicht wenige Experten gehen davon aus, dass hohe Inflationsraten keine temporäre Erscheinung sind, sondern uns noch länger begleiten werden. Für Sie als Anleger ist es deshalb wichtig, rechtzeitig zu handeln. Je früher Sie Ihr Vermögen in Sicherheit bringen, desto mehr bleibt Ihnen davon erhalten!

Bei einer angenommenen Inflationsrate von 5% und einem Zinssatz von 2% schrumpft Ihre Kaufkraft in den nächsten 20 Jahren von anfänglich 100.000€ effektiv auf rund 54.379€.

Kaufkraftverlust bei unterschiedlichen Zins- und Inflationsszenarien (Quelle: eigene Darstellung)

Im aktuellen Null- bzw. Negativzinsumfeld bedeutet bereits die geringste Inflationsrate einen negativen Realzinssatz und somit ein Realverlust für Ihr Vermögen, das auf Sparbüchern, Tages- oder Festgeldkonten liegt. Das einzig „sichere“ an diesen traditionellen Anlageformen ist der Fakt, dass Ihr Geld über die Jahre hinweg weniger wird.

Negative Realzinsen sind übrigens alles andere als ein neues Phänomen, wie die Deutsche Bundesbank bereits 2014 veröffentlichte:

„In den vergangenen Jahrzehnten waren negative Realzinsen sogar eher die Regel als die Ausnahme. Bereits vor der Finanzkrise, nämlich in den 1970er Jahren, Anfang der 1990er Jahre sowie in den 2000er Jahren, erhielten Bankkunden insbesondere auf ihre Spareinlagen keine inflationsausgleichende Verzinsung. Diese Phasen realer negativer Verzinsung überwogen historisch sogar …“

Bei den aktuellen Zinssätzen und Inflationsraten büßen konservative Anleger in den nächsten 10 Jahren bereits bis zu knapp 25% ihrer Kaufkraft ein.

Mit qualitativen Aktien der Inflation trotzen

Während Geldwerte (Sparkonten, Anleihen, etc.) der Inflation schutzlos ausgeliefert sind, können Sachwerte wie Aktien, Immobilien oder Edelmetalle, die auf realen Gegenwerten basieren, sogar von steigenden Preisen profitieren.

Bei Aktien spielt die Auswahl der richtigen Titel eine entscheidende Rolle, denn nicht alle Unternehmen kommen in Phasen höherer Inflation gleich gut zurecht. Firmen mit dominanter Marktposition und einzigartigen Wettbewerbsvorteilen bieten hervorragenden Inflationsschutz, da sie die erhöhten Kosten ihres mehr oder weniger unverzichtbaren Produktes direkt an ihre Konsumenten abwälzen können. Das gezielte Selektieren solcher Unternehmen zählen wir als erfahrene Value Investoren zu unserer Kernkompetenz.

Für konservative Anleger mag eine Investition in Aktien zwar riskant erscheinen – wer aber langfristig investiert und sich nicht von den täglichen Kursschwankungen aus der Ruhe bringen lässt, kann sein Vermögen über Beteiligungen an hervorragenden Unternehmen stärker vermehren als mit jeder anderen Anlageform. 

Gold als Inflationsschutz

Zentraler Bestand unserer Asset Protect Strategie bildet das Edelmetall Gold. Dieses wird sicher in den Tresoren bei der Liechtensteinischen Landesbank physisch für Sie hinterlegt.

Gold hat sich in der Vergangenheit nicht nur in Krisenzeiten als „sicherer Hafen“ bewährt. Gerade auch in Zeiten negativer Realzinsen (Inflationsrate ist höher als der Zinssatz) tendiert der Goldpreis häufig dazu, stark zu steigen, während mit Anlage-Alternativen wie Festgeld oder einem Sparbuch ein realer Wertverlust entsteht.

Kümmern Sie sich um Ihr Erspartes!

Unser Appell an Sie: Lassen Sie Ihr hartverdientes Geld nicht in scheinbar „sicheren“ Anlageformen an Kaufkraft verlieren, sondern investieren Sie zumindest Teile dieses Vermögens in Sachwerte wie Edelmetalle, Immobilien oder Aktien.

Sollten Sie sich für letztere Variante entscheiden, stehen wir Ihnen mit all unserer Expertise gerne zur Seite!

Estably ist die erste digitale Vermögensverwaltung aus Liechtenstein, die durch eine Mischung aus Technologie und menschlicher Anlageexpertise erstklassiges Vermögensmanagement ab € 20.000 anbietet. Dank langjähriger Erfahrung der Portfoliomanager im Bereich des Value Investings werden überdurchschnittliche Renditen angestrebt. Damit soll eine professionelle Vermögensverwaltung, wie sie bisher exklusiv für Großanleger möglich war, für jeden zugänglich sein – komfortabel, transparent und profitabel.

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