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Strip
In diesem Artikel erfahren Sie, was die Strip Optionsstrategie ist, und wie Sie sie für sich gewinnbringend einsetzen können.
Inhalt
Konstruktion der Strip Optionsstrategie
Kauf 1 ATM Call
Kauf 2 ATM Puts
Eine Strip-Option ist eine modifizierte Version der Long Straddle-Strategie mit dem Unterschied, dass ein zusätzlicher Put gekauft wird. Somit werden zwei Puts und ein Call mit identischer Laufzeit und Ausübungspreis gekauft. Die Strip-Optionsstrategie wird angewendet, wenn der Investor mit erhöhter Volatilität und einer starken Bewegung rechnet. Idealerweise bewegt sich das ausgewählte Underlying nach unten, sodass höchstmöglicher Gewinn erreicht werden kann. Die Gewinnmöglichkeiten sind mit der Strip-Strategie unbegrenzt. Der maximale Verlust ist jedoch auf die bezahlte Prämie begrenzt und tritt ein, wenn am Ende der Laufzeit der Kurs des Underlying und der Strike-Preis gleich sind.
Übersicht Strip Optionsstrategie
- Maximaler Verlust: begrenzt
- Maximaler Profit: unbegrenzt
- Marktumfeld: neutral, bullisch
- Volatilität: ansteigend
- Berechnung des Break-Even-Points:
- Oberseite: Strike + (bezahlte Prämie/2)
- Unterseite: Strike – bezahlte Prämie
Vorteile
Wie bei allen Long-Optionsstrategien ist einer der großen Vorteile das begrenzte Verlustpotential. Der maximale Verlust ist die bezahlte Prämie. Weiters kann mithilfe dieser Strategie in beide Richtungen Gewinn erzielt werden, egal ob der Kurs stark fällt oder steigt. Dadurch resultiert bei extremen Kursbewegungen eine unbegrenzte Profitmöglichkeit.
- Begrenztes Risiko
- Bei Kursbewegungen in beide Richtungen werden Gewinne gemacht
- Unbegrenzte Profitmöglichkeiten
Nachteile
Es gibt 2 offensichtliche Nachteile dieser Optionsstrategie: Einerseits ist der Strip mit relativ hohen Kosten verbunden, und andererseits muss sich das ausgewählte Underlying stark in eine der beiden Richtungen bewegen, um die gewünschten Profite generieren zu können. Aus diesen beiden Gründen ist diese Optionsstrategie gut geeignet für fortgeschrittene Optionshändler, die eine gewisse zukünftige Volatilität durch ihre Erfahrung bereits gut einschätzen können.
Beispiel
Die Aktie ABC notiert im Juni bei $40. Die Strip-Optionsstrategie sieht den Kauf von zwei Puts und einem Call vor. Somit werden zwei Puts und ein Call mit Laufzeit August und Ausübungspreis $40 gekauft. Die Kosten für die Puts belaufen sich auf $300 und für den Call auf $150. Somit ist der maximale Verlust mit $450 begrenzt.
Szenario 1:
Der Preis der Aktie ABC notiert zum Laufzeitende im August bei $30. Somit verfällt der gekaufte Call wertlos und die gekauften Puts verfallen im Geld und haben einen inneren Wert von $1000. Damit ergibt sich ein Gewinn von $1550 (2x $1000 – bezahlte Prämie von $450).
Szenario 2:
Der Preis der Aktie ABC notiert zum Laufzeitende im August bei $50. Somit verfallen die gekauften Puts wertlos und der gekaufte Call verfällt im Geld und hat einen inneren Wert von $1000. Damit ergibt sich ein Gewinn von $550 ($1000 – bezahlte Prämie von $450).
Szenario 3:
Der Preis der Aktie ABC notiert zum Laufzeitende im August bei $40. Die gekauften Puts und der gekaufte Call verfallen somit wertlos und dadurch ergibt sich ein Verlust in Höhe von $450, welches auch den maximal möglichen Verlust darstellt.
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