Optionen erfolgreich handeln
Wissen Optionshandel
Long Guts
In diesem Artikel erfahren Sie, was die Long Guts Optionsstrategie ist, und wie Sie sie für sich gewinnbringend einsetzen können.
Inhalt
Konstruktion der Long Guts Optionsstrategie
Kauf 1 ITM Call
Kauf 1 ITM Put
Eine „Long Guts Option“ ist eine modifizierte Version der Strangle-Strategie mit dem Unterschied, dass anstelle von OTM-Optionen (aus dem Geld) ITM-Optionen (im Geld) gekauft werden. Somit werden ein Call und ein Put mit identischer Laufzeit gekauft. Die Long Guts-Optionsstrategie wird angewendet, wenn der Investor mit steigender Volatilität in der nahen Zukunft rechnet. Idealerweise bewegt sich das ausgewählte Underlying sehr stark in eine Richtung, sodass höchstmöglicher Gewinn erzielt werden kann. Die Gewinnmöglichkeiten sind mit der Long Guts-Strategie unbegrenzt. Der maximale Verlust ist jedoch begrenzt.
Übersicht Long Guts Optionsstrategie
- Maximaler Verlust: begrenzt
- Maximaler Profit: unbegrenzt
- Marktumfeld: neutral
- Volatilität: steigend
- Berechnung des Break-Even-Points:
- Oberseite: Bezahlte Prämie + Strike-Preis des Long Call
- Unterseite: Strike-Preis des Long Put – bezahlte Prämie
Vorteile
- Unbegrenzte Profitmöglichkeiten
- Bei Kursbewegungen in beide Richtungen werden Gewinne gemacht
- Begrenztes Risiko
Nachteile
- Hohe Kosten
- Der Kurs des Underlying muss eine starke Bewegung machen, um Gewinne zu generieren
Beispiel
Die Aktie ABC notiert im Juni bei $40. Die Long Guts-Optionsstrategie sieht den Kauf von einem Call und einem Put „im Geld“ vor. Somit wird ein Call bei $35 und ein Put bei $45 mit Laufzeit August gekauft. Die zu bezahlende Prämie für den Call und den Put beträgt jeweils $600.
Szenario 1:
Der Preis der Aktie ABC notiert zum Laufzeitende im August bei $30. Somit verfällt der gekaufte Call wertlos. Der gekaufte Put hingegen verfällt im Geld und hat einen inneren Wert von $1500. Damit ergibt sich ein Gewinn von $300 (Long Put $1500 – bezahlte Prämie $1200).
Szenario 2:
Der Preis der Aktie ABC notiert zum Laufzeitende im August bei $50. Somit verfällt der gekaufte Put wertlos. Der gekaufte Call hingegen verfällt im Geld und hat einen inneren Wert von $1500. Damit ergibt sich ein Gewinn von $300 (Long Call $1500 – bezahlte Prämie $1200).
Szenario 3:
Der Preis der Aktie ABC notiert zum Laufzeitende im August bei $40. Die beiden Optionen verfallen im Geld und haben einen inneren Wert von je $500. Damit ergibt sich bei Verkauf der beiden Positionen ein Verlust von $200 (Verkauf der beiden Positionen $1000 – bezahlte Prämie $1200).
Die Optionsstrategie „Long Guts“ bietet dem Investor unlimitierte Gewinnmöglichkeiten bei limitiertem Risiko. Die Strategie wird am besten verwendet, wenn von einer steigenden Volatilität auszugehen ist. Idealerweise wird die Strategie bei Aktien angewendet, die sich in naher Zukunft sehr stark in eine Richtung bewegen werden. Hier ist es nicht von Bedeutung in welche Richtung sich die Aktie bewegt, sondern umso stärker die Bewegung ist, desto größer sind die Profitmöglichkeiten. Ähnliche Strategien sind „Strip“, „Strap“ und „Short Put Ladder“. Die gegensätzliche Strategie zum „Long Guts“ ist „Short Guts“.
Hat Ihnen der Beitrag gefallen? Teilen Sie Ihn!
Unsere Service Dienstleistungen
Sie handeln mit Ihrem IBKR Wertpapierdepot und wir stehen Ihnen bei allen Fragen mit unserer Expertise zur Verfügung.
- Unser Service:
- Technische Unterstützung
- Schulungen
- Informationen zu Märkten und Finanzinstrumenten
- Hilfe bei Problemlösungen aller Art
Wenn Sie selbst an den Börsen handeln möchten, ist das Depot bei IBKR die richtige Wahl für Sie. Bei Fragen stehen wir Ihnen unter [email protected] gerne zur Verfügung.