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Einführung Griechen
Dieser Artikel ist Teil eines kostenlosen Grundlagen-Bereichs zum Thema Börse und Optionshandel.
Inhalt
Ein Optionspreis (die Optionsprämie) kann sich durch mehrere Faktoren ändern. Das heißt, selbst wenn sich der Preis eines Basiswertes einen Tag lang nicht verändert, kann sich der Preis einer Option dennoch ändern. Sie werden sich möglicherweise fragen, wie es sein kann, dass sich der Kurs einer Option ändert, wenn der Preis der Aktie unverändert bleibt. Um dies zu verstehen, müssen wir uns zuerst ein wenig in die Thematik der Optionen Griechen einarbeiten.
Denn sie geben uns eine Schätzung davon, wie sich der Kurs der Option durch verschiedene Faktoren entwickeln könnte. Wenn Sie ein erfolgreicher Optionshändler werden möchten, dann ist es für Sie von Bedeutung, diese Kennzahlen zu erlernen. Richtig eingesetzt, können sie Ihnen immerhin ein guter Ratgeber bei Ihren Entscheidungen für oder gegen einen Trade sein. In diesem Kapitel werden wir uns daher mit den vier wichtigsten Griechen auseinander setzen.
Die vier wichtigsten griechischen Kennzahlen sind:
- Delta
- Gamma
- Theta
- Vega
Diese Kennzahlen geben Auskunft darüber, wie weit sich der Preis einer Option ändert, wenn sich verschiedenen Faktoren ändern. Die einzelnen Faktoren können einerseits eine Änderung des Kurses im Basiswert sowie andererseits eine Änderung in der Volatilität und/oder eine Änderung der Restlaufzeit umfassen.
Optionen Griechen: Auswirkungen auf den Optionspreis
Bevor wir uns allerdings genauer mit den einzelnen Kennzahlen befassen, wiederholen wir zuerst, wie sich diese Änderungen ganz allgemein auf den Optionspreis auswirken:
Legende:
- „+“ … Ansteigen des Optionspreises
- „-“ … Abfallen des Optionspreises
Option | Steigender Basiswert | Fallender Basiswert | Größere Restlaufzeit | Kleinere Restlaufzeit | Steigende Volatilität | Fallende Volatilität |
Call | + | – | + | – | + | – |
Put | – | + | + | – | + | – |
Dies ist die allgemeine Entwicklung bei Änderungen in den zuvor besprochenen Faktoren. Verringert sich die Restlaufzeit der Option, dann verringert sich auch der Optionspreis. Fällt die Volatilität, dann verringert sich auch der Preis der Option. Ein Ansteigen der beiden Faktoren vergrößert wiederum auch den Wert jeder Option.
Dabei ist allerdings zu beachten, dass eine Long-Position anders profitiert als eine Short-Position. Denn ein Short Put zum Beispiel profitiert von einem fallenden Optionspreis, während ein Long Put bei fallendem Optionspreis Verlust macht. Das heißt, umgekehrt profitiert ein Long Put von einer steigenden Optionsprämie, während der Short Put einen Verlust verzeichnet.
Nach dieser kurzen Wiederholung der Änderungen im Optionspreis und den damit verbunden Optionen Griechen können wir uns infolge genauer mit den einzelnen griechischen Kennzahlen beschäftigen. Schauen Sie sich dazu doch gleich die nächste Lektion an!
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