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Aktien Reparatur
In diesem Artikel erfahren Sie, was die Aktien Reparatur Optionsstrategie ist, und wie Sie sie für sich gewinnbringend einsetzen können.
Inhalt
Konstruktion der Aktien Reparatur Optionsstrategie
Kauf 1 ATM Call
Verkauf 2 OTM Calls
Die Aktien Reparatur Strategie ist eine Strategie, um Aktienverluste aus einer Long-Position wieder gut zu machen. Dazu kauft der Investor einen ATM Call und verkauft gleichzeitig zwei OTM Calls. Dieses Vorgehen entspricht einem Call Ratio Spread und soll den Break-Even-Punkt der Long-Position verringern, um damit die Chance zu erhöhen, sich schneller von dem Verlust zu erholen.
Beispiel
Ein Investor hat im Mai 100 ABC Aktien zu einem Preis von $50 je Aktie gekauft. Die Aktie ist innerhalb des nächsten Monats stark gefallen und ist nur noch $40 je Aktie wert, was einen Buchverlust von $1000 für den Investor bedeutet. Deshalb nutzte der Investor die Aktien Reparatur Strategie, indem er einen 2:1 Call Ratio Spread aufsetzt. Das bedeutet, dass der Investor einen 40er Call gekauft (bezahlte Prämie $200) und zwei 45er Calls verkauft hat (erhaltene Prämie 2x $100). Daraus ergibt sich eine Gesamtprämie von $0. Als Laufzeit wurde der Juli festgelegt.
Szenario 1:
Der Preis der Aktie ABC notiert zum Laufzeitende im Juli bei $45. Somit verfallen die verkauften 45er Calls wertlos, während der gekaufte 40er Call mit $500 im Geld liegt. Durch Ausübung oder Verkaufen des 40er Calls generiert der Investor einen Gewinn von $500. Zusätzlich haben seine 100 Aktien auch wieder um $500 an Wert gewonnen. Das führt dazu, dass der initiale Verlust der 100 Aktien von $1000 ausgeglichen werden konnte und der Investor somit den Break-Even-Punkt erreicht hat.
Szenario 2:
Der Preis der Aktie ABC notiert zum Laufzeitende im Juli bei $30 oder niedriger. Dies hat zur Folge, dass alle Optionen wertlos verfallen und der Investor mit seinen 100 Aktien weitere $1000 an Buchverlust erleiden musste.
Szenario 3:
Der Preis der Aktie ABC notiert zum Laufzeitende im Juli bei $60. Somit verfallen alle Optionen im Geld. Der Rückkauf der 45er Calls kostet den Investor $3000. Der gekaufte 40er Call bringt dem Investor einen Gewinn von $2000 und die 100 Aktien sind ebenso $2000 mehr wert. Somit erzielt der Investor einen Gewinn von $1000. Da der Investor in der Ausgangssituation aber einen Buchverlust von $1000 zu verzeichnen hatte, ist er beim Preis von $60 break-even.
Die Optionsstrategie „Aktien Reparatur“ bietet dem Investor die Möglichkeit, Buchverluste bei Aktien schneller auszugleichen. Dazu setzt der Investor einen Call Ratio Spread auf, um möglichst schnell den Break-Even-Punkt zu erreichen.
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